點石贏家小學堂

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今日多、空都有理由，但空方略勝一籌；西方國家跟台灣長假都快到了，建議保守為之。

技術面

今日盤勢觀察：

1. 一直以來我們就沒能力去預測指數未來會怎麼走，就好比今天會跌這樣，也是未能「先知道」；我知道市場上很推崇那種「事先預測、事後驗證」的老師，然後如果又可以常常看對，更可以得到廣大粉絲迴響等等。
2. 如果真有老師可以這麼準，常常預測正確，且勝率很高，那真的很厲害；但一件不爭的事實是，在市場上長久遠的贏家，幾乎都不是靠預測來的，靠的是做對的事。
3. 「對的事」這個內涵很大，但裡面是沒有「預測」這個選項的。
4. 但凡事不能說滿；或許真的有吧！但那僅是鳳毛麟角，成功，也只有那樣的個人，是無法被複製下一個的。可以令人欣賞、可以令人推崇，但其他人卻辦不到。而交易員要的是一個「依循」，一個只要反覆做，就可以續有正期望值的事情。
5. 今天跌快百點，但不管今天是跌100點還是300點，我都無法先知道、也不想先知道，還有一個重點是：「就算跌再多都要力保不受(大)傷害。」任何(成功的)投資人都會有這樣的自信。
6. 為什麼這樣說？假設，明天將會跌500點(這不是不會發生的事情啊！或許機率小，但若沒防備，小機率會造成大破壞=厚尾=黑天鵝)，但你我事先不知道，結果明天一開盤，許多股票都開低跌破停損價格甚至超過許多，這時會怎辦？
7. 贏家跟輸家，都有可能在這個時間點遇到虧損，但兩者根本上的差異在於，這樣的虧損是否事先就規劃設計過？這樣的虧損是否在預期內可以接受的？
8. 所謂有否規劃或者可以接受，其實就是風險控管跟資金控管的問題。贏家遇到這種風險可能會讓自己本金一口氣虧損近3%，但輸家可能是一口氣虧損近30%；贏家虧了3%，只需要再賺3%就回來了，輸家虧30%是需要賺42%才能賺回來，試想面對未來，誰的復原能力快？
9. 或許大家會想說，你只看虧損阿，那如果當天不是跌500點，是漲500點，那所謂的輸家其實是會在當天一口氣暴賺，遠遠把贏家拋在後面的。
10. 這樣的推論是合理的；但這個金融交易市場，比的是看誰走的久，不是走的快。短時間之內的暴賺確實會為自己帳戶帶來偌大的利潤，很令人開心，但是這樣的利潤是建築在不正確的交易觀念跟方法之上，所以在「盈虧同源」的概念之下，怎樣獲取這樣的暴賺，未來就會獲得怎樣的暴賠。
11. 但未來是否一定會遇到暴賠？這卻也不一定，因為這類事情機率不大。只是說機率不大嘛？卻也不是這麼不常出現。所以贏家在乎的永遠是當他遇到風險的時候，是否可以全身而退，這件事情有多重要？重要到只要發生少數幾次，就會讓自己一輩子(幸運的)暴利全部吐光光，這樣應該很驚人了吧。
12. 這些論述，不代表我們不崇尚「暴賺」；進來市場，每個人都想賺錢啊，有機會暴賺為何不要？然後自視清高看不起暴賺？非也！
13. 點石交易的精神是「先有停損點，才有進場點」、「永遠在最小風險的情況下進場，並試著找出獲利最大的機會」；所以我們也希望「獲利最大」，但這要建築在「風險小」的情況下。要風險小，又要獲利機會大，這其實才是最難的，而與其花心思去研究「預測未來」這件事，倒不如花心思在尋找風險小獲利機會大的這件事。
14. 而上周我有提到順勢交易的精神，因此在尋找過程，是很容易遇到虧損的，但只要所用方法策略具正期望值，當樣本數來到一定數量之後，(並非絕對)就有機會遇到大賺；當然這時還會考驗人性，如果投資人賠了不跑、賺了就跑，那自然無法讓獲利充分發展，自然就沒大賺的可能了。
15. 回到盤勢，今天這根黑K至關重要，他跌破了多方關鍵K低點、跌破了箱型整理區間的箱底也跌破了月線…
16. 既然他有能力跌破這麼多個多方的重要支撐關卡，那他就是空方重要的急先鋒，未來多方若要反攻，肯定是以這根黑K為頭號敵人，表現的方式就是要突破這根黑K的高點，因此今日高點9317將成為多空雙方必爭之地。
17. 而往下看，還真不容易找到什麼具指標性的支撐，價格又落入之前川普黑K的範圍內了；目前指數跌破月線，但月線仍上揚中，或許可以期待月線發揮支撐作用；觀察方法就是用【月線攻防】的角度，這部分前陣子指數跌破月線時我都有仔細聊到，今日就不再多說了。

籌碼面

現貨部分

外資今天賣超19.9億，今天指數跌87點，但外資卻只賣不到20億，這很異常；經驗上遇到異常的時候，代表原趨勢(今日的空方趨勢)就不容易再進行，甚至有機會出現反向的趨勢。(但反過來，若原趨勢進行，那就剩下繼續大跌這個選項了)

期貨部分-外資

外資今日未平倉口數有65807口，這也異常，今天大跌卻沒賣，反而加碼一千多口；持續偏多操作。

期貨部分-前幾大(特定)法人

前幾大法人今天都減碼多單，但是前十大遠月仍握有超過5000口以上的積極多單。

選擇權部分-自營商&外資

自營商持續雙SELL，不具明顯方向性；外資減碼多單。

p/c ratio值140.03、pc power值2.64，數值往下降，中性偏多。

小結

技術面出現更多利於空方(不利多方)的訊號；今日高點突破之前，都偏空思考，但月線仍上揚，所以也期待月線發揮多方的支撐作用。

籌碼面，今日的外資很異常，現貨、期貨都並未同步今日的大跌，期貨甚至買超。

總結兩者，多空都有理由，輔以西方國家跟台灣農曆年節長假將至，建議保守操作。

【活動一】

日期：12月23日 下午19:00～21:30  

內容：上証ETF策略分析&避險

主講：點石JOE老師

地點： 台北市南京東路2段85號6樓6006 自強大樓日盛訓練教室

報名：goo.gl/ml1vDV

【活動二】

日期：12月21日 下午19:00～21:00  ( 18:30可入場 )

內容：談贏家三要素-交易心理、資金控管與交易策略

主講：點石EGO老師

地點：新北市板橋區文化路一段268號10樓(CMoney理財寶教育訓練中心)

報名：(已達人數上限，停止報名。)

【活動三】

日期：1月10日 08:30~15:00 

內容：盤中實戰教學課程

主講：點石EGO老師

地點：台北市中山區松江路131號7F-1

更多說明及報名：https://goo.gl/dgQkzz

【活動四】

日期：3/4(六)、3/11(六)、3/25(六) 9:30-17:00

內容：點石金融課程第五梯次

主講：點石EGO老師

地點：台中市北區忠明路上  (詳細情形，報名後+進入新生LINE群，會有最新消息)

更多說明及報名：https://goo.gl/BJGwdS