點石贏家小學堂

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技術面持續整理，但籌碼面多單減碼不少；目前持續看多，但留意12/8的多方支撐可否守住，若失守，則判定多方轉弱，接著往下看月線是否能夠撐住。

技術面

今日盤勢觀察：

1. 今天指數依舊在【箱型】整理區間內，如圖說所示，從那天我們發現關鍵反轉後，指數就失去了之前上漲的慣性，再也沒有突破高點，甚至昨天差點跌破紅K低點。今天雖沒什麼跌，但盤中成交筆差來到-4784，屬於積極的空方趨勢盤，這有點詭異。(但我僅止於發現詭異，沒能再多下什麼結論了)
2. 上面有一張圖說，我試著把圖縮小，並把價量累計指標放上去，從圖上可以發現這幾天剛創近一年半新高，並且價格收在【最大成交量】的價格之上，這代表一年多來平均買入的人，獲利居多，因此支撐大於壓力。
3. 而再仔細一看，這個最大成交量的位置，很巧地剛好落在最近的月線價格；從這角度，我們可以推估一件事情：未來若12/8低點9308被跌破，多方確實轉弱，但是月線9250那附近仍會有極大的支撐在。
4. 但看到這裡千萬不要以為只要指數跌到這裡【就會有支撐】，這是錯誤的思維！向來我就不喜歡類似「拉回是買點」的用詞。
5. 正確的思維應該是，如果指數跌到9250附近，理應有偌大的支撐，但是如果該守卻沒守住，就代表空方更強！直接視多方防守於無物，勢如破竹！這可不可能發生？當然可能。但如果事先就「預測」拉回是買點，那當空方真的極強跌破支撐時，該怎辦？拉回是買點？還是該停損？
6. 通常這時候先入為主的人會站在買方，覺得好便宜，殊不知喪鐘已響起，迎接而來的就是超預期的虧損。
7. 我們在做的，就是順勢交易，轉折出現之前，視原趨勢持續有效，而所謂的轉折就是觀察壓力與支撐；如果指數走跌，跌到支撐附近，仍未出現轉折，那代表指數跌破支撐了，這時根本沒有改變(空方)看法的理由，就不值得站買方；反過來，如果空方趨勢跌到支撐附近，出現空轉多的轉折，這時才可以說支撐發揮作用，暫時不再看空，並且嘗試做多。
8. 所以透過價量累計圖，我們發現月線附近有偌大支撐，並不代表他就一定有撐，同樣地目前有壓力在上面，也不代表就一定不會突破。
9. 關於交易，就是一個不斷嘗試錯誤的過程，我們能做的，就是在支撐附近嘗試做多，停損守支撐位置，跌破就停損，損失不大；在壓力附近放空，停損守壓力位置，突破就停損，損失不大。而如果價格沒讓我們損失，就代表我們對了，這時就該讓價格盡情發展，形成趨勢，擁抱波段利潤。(這只是概述，仍有很多細節要考量)
10. 至於支撐(或壓力)是否就真能發揮其作用，不得而知；但若我們找支撐跟壓力的功力持續精進，就可以找到期望值高一點的關鍵支撐或壓力，據此交易，進而讓自己更有機會冒著小風險期待大獲利。【通道策略】守通道低點即是一例。
11. 但有一點要提醒也令人難過的是，價格約有70%的時間是在整理，30%的時間才會成為趨勢，所以我們採用這種方式，常常會遇到整理，因此反覆【停損又進場、停損又進場】；但順勢交易的贏家就是贏在反覆虧損的時候，都可以虧很少，但在努力不懈的嘗試之下，一逮到趨勢，就可以有波段獲利，這時獲利可以彌補之前的多次虧損，並且還有多餘，這就是正期望值的由來。
12. 從這裡我們知道，贏家需要有耐心，耐得住反覆的虧損，同時還要有控制風險(資金)的能力，讓資金在反覆虧損過程不致於形成大賠；接著當獲利出現的時候，不起貪念，不會有賺就跑，會讓獲利盡情奔跑，不然會無法彌補之前的虧損。
13. 而輸家為何是輸家？就是反過來做。虧損時、耐不住性子，或者在這過程出現大賠；然後一遇獲利就早早賣出，或者虧多了就不願進場，徹底錯過獲利的機會。

籌碼面

現貨部分

外資今天賣超14.25億，前幾天買超，但數量不大，今日賣超，數量也不大。

期貨部分-外資

外資今日未平倉口數有64298口，大幅減碼，三天累計減碼多單1萬多口；須留意賣超趨勢是否持續進行。

期貨部分-前幾大(特定)法人

前幾大法人都在今日大幅減碼近月多單，甚至轉空；但可以發現他們紛紛在遠月建立多單，前十大在遠月部分也是積極偏多的。

選擇權部分-自營商&外資

自營商改持續雙SELL，不具明顯方向性；外資減碼多單。

p/c ratio值149.12、pc power值7.35，數值往下降，中性偏多。

小結

技術面持續整理，但籌碼面多單減碼不少；目前持續看多，但留意12/8的多方支撐可否守住，若失守，則判定多方轉弱，接著往下看月線是否能夠撐住。