點石贏家小學堂

風險要做在前面

點石創辦人BEN老師現在已經不獨自授課了，但他每梯次課程結訓時都會到教室跟大家說話，而每次都會說到這句話：「風險是要做在前面的！你們不要等賠了、痛了，才跑來跟我哭！」

確實，風險控管是我們在交易前，就都要先想好的，若沒先規劃設計，就直接進場，確實不一定就不會賺錢，但這完全是一種「爛賭」，時間久了，終究見真章；就像巴菲特說的「海水退了才知道誰沒穿褲子」。

如果這幾天的下跌，您受傷了，且傷口還在流血，給您幾點建議：

1. 立刻為持股設立一個停損點，若價格接續跌破，請立刻執行停損。
2. 如果不懂得怎麼設停損，那請馬上全部賣光，因為「先有停損點才有進場點」，「沒有停損點沒有進場點」，那你根本不該出現在交易市場裡。
3. 對，我知道有很大機率，你聽了我的話賣光，之後卻仍上漲，這時你會罵我不準、會埋怨我害你少賺。但這時，不妨思考一下…大家都知道投資(機)就是要「複利」，複利就是「對的事重複做」，因此在你咒罵我之前，請先反思，到底你做的是對的事？還是風控優先才是對的事？而如果一樣背景，最後你沒賣，且股價續(崩)跌，那你是否會改變罵我的想法？

順勢交易之【看懂趨勢正怎麼走】

9/19的日記標題我是這樣寫的【1天中有2個反轉訊號發生在3個指數裡】。

在此之前的日記都沒怎麼仔細聊盤勢，都在聊心法、觀念，因為趨勢沒改變，上升趨勢就持續進行。

但9/19這天盤勢出現了【轉折】訊號，且訊號很強烈，所以我請大家一起專注在趨勢上，並說明這樣的改變很可能影響我們個股交易的期望值。

日記的價值

如果您有看到我寫的【精選濾網】、【厚積薄發】、【選股的必要條件】等等內容，您會在這萬點附近，審慎做多個股，這樣的好處是，你會減少很多很多交易機會，這樣的「減少」同時減少了「被停損的機率」。

而因為【慎選】，所以交易的「量」降低了，但可以被選到的股票，較大機率會是「質」較好的。這一來一往，期望值就上升許多。

而如果您有看到9/19大盤的分析文，您會知道短線轉為下降趨勢，這時就不勉強做多，甚至該賣要賣，那這幾天的下跌…我覺得不可能完全不賠錢！但該賺的我們拿下了，該賠給市場就照規矩賠；因為交易市場本來就是【盈虧同源】，沒有只賺不賠的。

但是輸家卻在這樣的日子裡，大賠了。

接下來該怎做？

一切還是回歸順勢交易的思維。

目前大盤未見止跌轉折訊號，因此下降趨勢就持續進行中；前幾天的日記裡我已提到，每一次的轉折下跌我們都要謙卑尊重，因為「一定」會有哪一天，這樣的高點就是歷史高點，而就此不再見高，然後一路跌到數千點等等；會是哪一天，不知道？但可不可能遇到？也不知道。但若等遇到，賠了、痛了，才後悔，不就太遲了？

為何要這樣去跟他賭？

所以面對當下的趨勢，我仍秉持著中、長趨勢偏多，所以找機會做多；但短趨勢偏空，所以「做多」的打算，就先只放在心上，暫時避避風頭。而如果這空方趨勢都沒改變，甚至進而扭轉了中長線的多頭為空頭，那我也就順利躲過做多卻被不斷停損的窘境。

而也因為中長趨勢仍偏多，因此我不在這時做空；或許這陣子做空比較容易獲利，但我會比較希望順著較大的主趨勢去操作；這沒有對錯，只是每個人交易屬性不同。

至於什麼時候風頭過了？可以恢復做多？其實這沒有「標準答案」。別期待可以有一個方法明確切割「多與空」；別期待有一個方法可以明確告訴你「空頭結束了，開始做多吧！」

很可能明天出現長紅，我就開始積極做多，但幾天後又馬上回馬槍，繼續破底。

市場就是如此的不確定性；我們只能總是做好總資金與整體風險控管，並且秉著順勢交易的精神，徜徉於趨勢中。賺的時候盡可能賺多，賠的時候總是控制賠小；「永遠在最小風險下進場，並試著找大獲利較大的機會」。

今日學習

一、要想把交易做好，【風險一定要做在前面】。

二、先有停損點，才有進場點；沒有停損點，沒有進場點。

三、輸家都是因為沒有停損點，被套了、大賠了，於是成為輸家。縱使前面沒設停損也曾賺過，但這些都不是可以讓自己長久重複執行，進而「複利」的正確思維與作為。

四、我們的日記，有教可以獲利的策略，更教許多可以少賠的風控觀念與交易心法；恭喜您今天又繼續跟我們一起成長了！

五、沒有一個方法可以告訴我們未來會漲、會跌、會走多、會走空；一切回歸順勢交易的精神，並且總是做好資金與風險控管。

盤勢分析

籌碼分析

現貨部分

外資今天賣超75.69億。

期貨部分-外資

外資今日未平倉口數有48571口，只減碼3口。

期貨部分-前幾大(特定)法人

前十大法人有7121口多單，稍微加碼多單。(目前超過+5000，仍屬積極偏多)

選擇權部分-自營商&外資

自營商睽違84個交易日，回到買買權賣賣權，做多。但金額並非特大。

外資加碼空單。

p/c ratio值115.03；pc power值-21.58。(後者積極偏空)

盤勢小結

技術面負乖離來到一年極大值，再跌不是不可能(厚尾理論)，但機率上較可能收斂。10325是短線上多方需要在乎的點位，若這位置都無法收復失土，那多方實在太弱，再跌也是自然了。

籌碼面外資在選擇權加碼空單，但是前十大跟自營商在這位置仍做多。