點石贏家小學堂

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1. 交易對錯的嚴謹定義不在於獲利或虧損。
2. 近日看期貨的K線圖比較貼近於多空力道，目前短中長皆偏多。

我沒錯只是他上漲了？(硬要凹？)

大部分的時間，我的大盤日記都是順應著趨勢而寫，不會讓人有什麼「對或錯」的問題。因為我都是在收盤之後，看著K線跟籌碼「說故事」。

看著一個已經發生的趨勢，用客觀的言語去陳述他，自然不會有對錯問題，當然，也不易期待從我的大盤日記裡去「預測」到我對未來多空趨勢的預判。

而昨天，我比較罕見地盤中在LINE裡跟盤後在日記裡，都做空跟寫的比較偏空。我昨天做空期貨的點是圖上這個綠色箭頭，大概是空在頭肩頂型態的右肩最高點，放空之後到收盤確實稍微跌了一些，甚至跌破水平頸線，做空當下停損就守綠色線10361。

而今天一開盤就跳空開高，不只突破了我停損的價格甚至多漲了數十點，這些就是期貨留倉所必須面臨的額外虧損風險。(甚至台指期曾發生過開盤就漲、跌停的例子，但現在有盤後電子盤，因此這類問題得以解套。)

而回到這欄的大標題：「我沒錯只是他上漲了？」

我想表達的是，若再給我一次機會，我還是會在一樣的TIMING放空。

或許會有人認為在這時機放空，不是明智之舉(譬如中、長趨勢偏多，短趨勢也才剛長紅過)，這也合理，且結果論來看，這筆空單真的停損了。

但有一句話說：「在交易中犯錯，意指你沒有遵守交易規則，但若連規則都沒有，則交易說不上正確可言。」

因此我想探討的是…

對錯不是用獲利虧損來判斷

想跟大家探討的是，【交易的對錯】，不是用獲利或虧損來斷定。不是獲利就對，虧損就錯。

這筆期貨空單，我停損了，但我錯了嗎？

如果有人交易硬ㄠ單不停損，最後凹回來了，從本來未實現損益賠40%變成獲利10%出場，這筆交易，又對了嗎？

這筆期貨的停損，就跟平常停損個股一樣，就是一個交易的過程。

而正確的交易會獲利也獲虧損，不正確的交易也會獲利或虧損。

但正確的交易賺錢時都希望盡可能賺得多，賠的時候總是賠少。

不正確的交易，賺錢時也可能賺很多，但賠錢時，可能也賠很多。

上面這張圖告訴我們，賺很多趴數時，只要賠一點點趴數，就賠回來了；而賠一點點的趴數，卻需要賺很多的趴數才會回來。

「賺錢不容易，但賠錢很容易。」所以若是用「不正確的方法」在交易，遇到獲利大家都笑嘻嘻，相看兩不厭，但輸家贏家的分水嶺在於，遇到虧損時的處置方法。這時，「不正確方法」的人，就會瞬間慘敗在幾筆大賠的交易裡，甚至之後很難翻身。

有設停損並總是執行就不算太差

我常跟朋友說，其實只要讓自己的「每一筆交易」都設有停損，並且都能夠總是執行停損，那這些交易就不至於差勁到哪裡去。

輸家有兩種，一種是在少數幾筆交易裡出現大賠(可能賠掉總資產的40~50%)，另外一種是不斷地累積小賠變成大賠。

有設停損並總是執行的人，比較不易出現「第一種大賠」，但仍可能遇到第二種不斷的小賠累積成大賠。

但若交易不設停損，成為第一種輸家的機率就會比較高，自然掉入魯蛇圈的速度就會比較快。

正面解釋1

一個好的交易，必須讓自己的「總資產」零大賠的機會，或者說，盡可能趨近於0。

要做到這點，就必須進行資產配置，一來不能讓所有資金單壓在台股的某一檔股票；二來不能把所有資金單壓在台股市場。這樣才能盡可能降低自己遇到瞬間總資金大賠的機率。

而在每一檔(個股)交易過程，也要設停損並且紀律執行。但因為即便有設止損並紀律執行，仍可能遇到個股黑天鵝，像是一開盤就跌停鎖死，想賣都賣不掉的可能；因此才會有上面「總資產」的配置建議。

這筆交易算是死了；但總資產不至於因為這一筆交易而整個爆掉。

正面解釋2

上面其實都還只是比較消極地提到交易要設止損。

但大家是否思考過，「止損」怎來？怎麼去設定每一筆交易的止損位置？

其實止損就是支撐(與壓力)，因此我們除了要讓自己消極地不要成為輸家之外，更要設法讓自己積極地成為贏家，方法就是具備一個「正期望值」的交易策略。

這個策略，到頭來就是「支撐跟壓力」的尋找。

當支撐壓力找的好，交易的期望值自然較高，這裡我一直都說是「期望值」而不是說「勝率」。

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盤勢分析

籌碼分析

現貨部分

外資今天買超8.46億。

期貨部分-外資

外資今日未平倉口數有43187口，加碼2943口。

期貨部分-前幾大(特定)法人

前十大法人有1695口多單，其他法人仍留空單。

選擇權部分-自營商&外資

自營商減碼了將近一半的空單。

外資加碼多單。

p/c ratio值131.68；pc power值14.59； 兩者數值一口氣增加許多。

盤勢小結

技術面短多趨勢持續進行，近日以期貨指數來看K線的多空力道比較真實；中長偏多無庸置疑，短期趨勢突破了昨天的頭部頸線，持續偏多。

籌碼面稍稍往多方移動。