點石贏家小學堂

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技術面多方勢反轉確立，但籌碼面空單並未順勢增加；目前沒積極看多的理由，但看空的訊號還不明確。

技術面

今日盤勢觀察：

1. 最近有一些朋友在我們的臉書上公開留言，或者是在LINE@私訊給我，說我的日記、我的圖是事後諸葛、看圖說故事，也有人說我屁話一堆…我感謝指教，但不是很同意其看法。
2. 想說的是，技術分析本質只是一種統計，不是用來預測，我們秉持「順勢交易」的精神，忠實於眼下看到的客觀數據來研判「行情正在怎麼走」，然後在理想的位置，進場跟著趨勢走。
3. 以大盤日記來說，我們就是在K線圖上畫出技術分析上【具有重要意義】的支撐與壓力，這個支撐不一定總是水平線，很多時候也是具有斜角的切線；只要多方勢的支撐沒被跌破，我們就是繼續看多；空方勢下的壓力沒被突破，我們就是看空；但趨勢不一定總是多或空，還有「盤整」的選項，當然，這些取決於我們是用怎樣的時間框架來定義(譬如月K、周K或者30分鐘K線圖等等)。
4. 以今天來說，一開盤，價格就在K線圖上出現一個很大的向下跳空缺口，同時跌破了我們上周觀察的多方支撐，並且在收盤確認得到一個長黑K，就可以第一時間斷定多方勢已被破壞。
5. 或許你會擔心說，這樣會不會太慢了？都跌了百來點才知道多方被破壞，我持股都已經跌許多了？
6. 這裡分兩部分來說明：
7. 首先，大盤今日轉弱，其實我們並不意外，因為上週已有端倪，這點我就很確定不是事後諸葛！因為上周即發現多方支撐守得很勉強，盤中屢屢被跌破，這樣的「力道」跟前幾天是完全不一樣的，漲的完全不乾脆！點石K線解析首重【力道】，因此從上周最後一天的K線力道就已感受到多方搖搖欲墜；但有幾分證據說幾分話，上周支撐未破，就是守紀律看多，只是因為力道弱了，自然知道多方力道不強，因此我們結論是看多，但保守；其次也可以從籌碼上看出端倪，前十大跟自營商態度是關鍵，這些我們在上周日記都有提到，尤其【靈活的法人】自營商更是先打PASS給我們(他上周轉空方持倉)。
8. 而個股部分，因為我們清楚知道大盤趨勢決定個股走勢，因此先知道大盤可能的方向，會讓我們對於持股資金水位高低有所概念，再者，點石總是強調【先有停損點才有進場點】，因此不管大盤、個股怎麼跌，我們絕無可能被套牢或發生大賠，有的，就只是勝率降低，若是前陣子才作多的股票，可能都會變成許多的小賠出場。因此，對於個股，我們必須總是把損失控制在小賠，而因為看懂大盤，所以資金水位會降低，小賠的損失就會變小，且因為知道大盤盤勢可能不好，所以再繼續作多的意願就會降低(上週就一直說「保守」、「不要再追高買進」)，因此，即便我們無法「預測」今天會跌這麼多，但是也是有防範在前的。
9. 尤有甚者，其實因為知道多方力道有異，其實我們也是有開始找股票放空的，而不管做多或做空，原則都不變：【先有停損點才有進場點】，所以總是可以用極小的虧損風險，來期待可能的獲利(針對這點，我們也落實在選股買賣策略上)。
10. 其實盤勢分析大多在上面的圖說，而這些文字大多是觀念互動；而這些圖不是只畫給大家看的，EGO我自己盤中也是會打開自己的日記，看看規劃的支撐壓力在哪裡，據此作為買賣依據；且我相信市場上的大家也都在看一樣的東西，所以你會發現一突破壓力，就會長紅、今天一跌破支撐，就會長黑，這是因為他在技術分析上具有【關鍵意義】，會引發大家這樣做。
11. 最後替今天的盤勢做個技術面的小結：目前多方趨勢的轉折「再次」出現，且今日的訊號非常強烈，在今日高點未再被突破之前，並未有太多積極看多的理由；但多方勢出現轉折，不代表就一定「轉成下跌」，橫盤也是可能的，因此我們暫取5/31最後一根大量長紅60分K的低點8500當成多方最後防線，如果這價位沒破，盤勢還不一定就走空；接著觀察日K上的價格會怎樣來靠近月線，是繼續跌馬上碰到，還是橫盤讓月線上來，然後觀察價格碰到月線之後的反應如何；再來也用周K的壓力轉支撐當觀察，看看是否會再跌落到支撐之下；如果這3部分的支撐都守不住，那就可以推定空方勢力極盛，要更偏空看待一些，反之，則保守看待行情，不積極偏多也不積極偏空，然後，等待，等指數有更大的動作(譬如月K上的【訊號】)。

籌碼面

現貨部分

外資今日賣超54.24億，買超趨勢終止；6/7的超大量買超，確實出現物極必反，所以下次看到這種極端的數字，都要提防是不是原本趨勢的最後奮力一擊。

但今天也異常的是，指數大跌180點、跌2%，外資卻只賣超54億，這種也算極端！極端就是列入審慎觀察。

期貨部分-外資

外資今日未平倉口數有48480口，買超趨勢終止，且一口氣賣了6千口；外資上周3個交易日買超6千5百多口，今天一天賣超6千口，雖然外資身軀龐大，但是他在買賣也是非常靈活的，這是為什麼我們看籌碼，但不全盡然信籌碼的原因！

上週大買6千口就是積極看多嗎？今天照樣賣6千口回去！

但今天賣6千口就是看空了嗎？我沒答案，但K線圖的走勢會告訴我。

期貨部分-前幾大(特定)法人

前幾大法人上週相較於外資，態度是保守的；但這樣的保守，在今天來看，更是另一種「極端」，前十大仍有7578口的多單，而其他法人今天幾乎沒減碼，在這大跌近2百點的今天，它們的狀態是淡定的！並未隨之大賣！這點值得留意！

選擇權部分-自營商&外資

自營商又有佳作了！若您看我們日記有一段時間，會知道我們以前很愛聊「自營商」，常說他是靈活的法人，擅長摸頭摸底，這次他又精準地在上周指數最高點，轉成空單！雖然金額不是很大，但他就是在這關鍵時候變成空單留倉，然後今天就大跌。

而今天盤後看到它們的狀況，並未在今日大跌的過程順勢加碼空單，反而是減碼許多，買了些買權、賣了些賣權；整體狀態仍屬空單留倉，但剩下一點點而已，今天就獲利了結許多；而我們也因為上周有看到自營商這個現象，對於今日的下跌多了些防範與準備，這多虧自營商的籌碼打PASS。

外資今天則是繼續減碼多單，整體選擇權仍是偏多，但是減碼許多。

 p/c ratio值145.41、pc power值3.6，兩者因為外資大幅減碼多單而下降許多，但仍屬偏多。

小結

技術面多頭支撐已被跌破，轉折訊號被確立，多方勢遭破壞；籌碼面外資大量減碼多單，但是其他法人卻未在今日順勢佈空。

總的來看，技術面仍可以在一些位置找到支撐，在這些退而求其次的支撐未被跌破之前，尚說不上積極看空；另外籌碼也尚未顯示出法人積極偏空的現象；因此這位置不積極看多，也尚未能積極看空。

也順帶在這裡帶到其實今日的櫃買指數跌幅是相對小的，甚至我個人的多方持股在今天並未因為大盤大跌，而跌破我設定的停損(持股之一6462意外地在今天漲停)，所以我今天幾乎是沒動作的；或許也可以從這個細節推估，未來做多仍有機會，但就是難度更高了，也或許謹慎選股之下，不管做多或做空都有機會獲利(我目前就是兩邊都有做)。

但若前陣子多方趨勢一路上來，沒有做多者，當然很不建議在這位置才開始做多，至於這裡做空是否就把握度提高，或許可以嘗試，但空方訊號還不夠強。

指數漲完回檔，回測月線可能會發生什麼事？

請回頭點閱5月31日的日記分析

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