點石贏家小學堂

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指數跌破觀察的關鍵支撐，多空確定易位，盤勢偏空；但是盤後技術面跟籌碼面的相關數據，卻尚未能強力支持空方發展。

技術面

(下面這一張是昨天盤中在line@跟臉書發出的圖說)

今日盤勢觀察：

1. 【交易】的本質是什麼？其實看怎麼解讀跟定義，在我認為，交易就是一種賭博，但跟真正上賭桌或者買樂透彩又有所不同的是，交易是經過縝密的計算，算什麼東西？算期望值，包括你每次進場，所承受的風險是多少，平均獲利跟平均虧損是多少、勝率有多少等等。
2. (這段是我把日記全部寫完之後，才補充的；如我上面速覽所說，我看不出現在有什麼條件強力支持空方，而「交易」本來就無法在十足把握下才進場，就好比我昨天才看到一點點轉折訊號，我就進場做空了；倘若沒趨勢你不做，趨勢來了猶豫一下價格又跑掉了，因此不敢追，那你將終其一生在等待，且等不到答案；因此你無法期待我的日記，也無法期待市場會「明確」告訴你現在該怎麼做，往那邊做就會賺錢，你只能「賭」一把，並且有策略的賭。)
3. 我在昨天盤中，在line跟臉書PO了上面第一張圖說，那時從周線上發現指數遇到壓力似乎過不去，日K也跌破觀察的紅K低點，當下認為這可能是一個【轉折】，於是我做空指數(昨天日記也有提到我做空指數)，今天結果論來看，是獲利的，但不是要炫耀多準確，這不是日記本意，而是要跟大家分享理想的交易觀念。
4. 理想的交易觀念是什麼？理想的交易觀念就是：「你終將賠錢。」
5. 上面提到交易是一種賭博，賭博就不會只贏不輸，若有人可以預測下一副牌是什麼、賭博或交易總是贏錢的人，只有兩種：「一種是老千(作弊)，一種是神(不是人)。」(這裡撇開無風險套利不說，這不是一般投資大眾能辦到的事)
6. 所以我在上面第一張(昨天PO的)圖裡面說到：「交易就是一個不斷嘗試錯誤的過程」；一來我們知道交易一定會做錯，所以總是知道要控制損失，而且是每一筆都執行，二來我們知道自己每一次交易都是精算過的，交易的理由不是看心情，而是依據「策略」執行，只要交易次數夠多夠久，我們終將有機會達到原先策略規劃的「正向期望值」。(但如果「策略」本身是錯誤的，那只要交易夠久，就會賠得更多，不會賺錢)
7. 昨天PO了一個「田忌賽馬」的故事，並且附一個免費講座的報名連結；我們確實想邀請您來參加講座，也確實想您付費來上課，但到底我們是不是來賺學費或者斂財，相信上過課的同學自有公允；回到田忌賽馬的故事，就故事條件來看，比賽的雙方在賽前並沒有誰的馬比較佔優勢，但是透過策略的改變，田忌贏面就變大了；其實交易也是如此，進場當下，沒人敢說自己一定贏，但透過「策略」的運用，就可以讓自己賠的時候賠小、賺的時候賺大；甚至，往往我們賠的次數比賺的次數多，但是賺的那幾次，卻都可以把賠的金額給彌補回來甚至多更多；這就是大賺小賠。托斯柯蘭尼說，100次的投機，他只要對51次就夠了，其實有時候根本不用51次，許多贏家勝率其實不到4成，但他就是贏家。
8. 昨天盤中，我照著策略進場做空，停損就守周K的那條壓力線，而在22號禮拜三，點石創辦人BEN老師就已在學員群組裡，分享他的策略規劃(如上line截圖對話)，這不是帶單，我們開班授課不是要來帶單或收會員的，而是告訴大家交易的「策略」該怎事先規劃、盤中執行，並且如何進行資金控管。
9. 如同上面田忌賽馬的道理，透過技術分析跟資控運用，讓自己風險最小並且有著理想的正向期望值。今天最後，是獲利的，但昨晚歐美大漲，如果今天結果是留歐、上漲，我們將會賠錢；但如上所述，每一筆交易都經過計算，所以會賠多少資金都是在控制之內；若說我們有什麼好驕傲的，就是我們也會一直賠錢，但總是賠很少，並且不會發生毀滅性的虧損，而且也知道因為我們有好的策略(包括技術、籌碼分析跟資金、風險控管等等)，所以只要【時間】夠長，終將獲利。
10. 巴菲特等世界贏家，報酬率很高嗎？其實平均下來，大概都落在20%左右，20%的平均年報酬就可以成為世界交易贏家？是的，這是事實，因為【時間】是他們的好朋友(複利的概念)，追逐短時間高報酬真的有點不切實際，因為若有人可以帶你總是短時間高報酬，並且【持之以恆】，相信那位老師跟你，不需要幾年時間就成為全球首富了。
11. 另外，昨天也提到真正的【黑天鵝】是不可預測的，想不到，今天就真的來了；所謂不可預測，是指，你事先不會知道，看看今天之前的英國民調、國際賭盤、世界各國的專家分析甚至昨晚歐美恐怖的【漲幅】，大家似乎都已認為留歐是肯定的了，今天台指期一開盤還衝高許多，但這時，黑天鵝就悄悄地來了，當大家覺得留歐穩當時，結果是脫歐的，造成了今天一度大跌300點，始料未及。也正因為金融市場總有「驚喜」，所以我們永遠不能鬆懈也不能僥倖，若您是拿著幾十萬，想說賭賭看，輸了就不玩了，那我不知該怎回應，但如果有志於在市場成為贏家，投過投資理財為自己加薪甚至成為專業投資人，那必須把上述文字再三看過，否則會一直成為那種賭輸了就不賭的人，但卻忍不住，常常一直賭，然後一直輸。
12. 但還有一種投資朋友是，真的很認真、很專注在學習交易，但也是一直輸；因為他沒有認識到交易的本質跟學習到全貌，以為學很多厲害的技術分析就夠了，心中想的是自己有學習、在投資，但是手上做的，客觀來看卻還是在賭博，並處在一個負期望值的機率中而不自知，只要交易時間夠久，終將證明【輸錢】這個結果。
13. 回到眼下盤勢，今天長黑跌破重要支撐是事實，多空易位，空方已占優勢，相關說明如上圖，但這裡要特別提出幾點觀察：
    1. 日K的月線仍舊上揚中，我們6/16的日記針對指數若跌到月線下，提出了許多策略規劃，但最後指數根本沒破，強漲上去；但我們也在昨天提出，既然沒破、強漲，那真要強，理應過前高，今天卻跌這樣，所以其實多方是漲假的，當然，這是結果論；現在觀察重點是，如6/16所規劃，指數已經跌到月線下了，當初是站在多方的角度，觀察「如果多方要強」那指數來到這位置之後，他必須做出一些【回應】；這些回應，現在一樣適用，因為反過來看，如果多方回應是弱的，那就代表空方是強的，所以，觀察方法一樣，不再贅述(因為很大串)，請回頭看那時的日記。
    2. 60分鐘K出現紅K吞噬，若是強跌趨勢，紅K吞噬是很難得的，所以今天最後出現了這個【訊號】，就可在他的下方找支撐，觀察支撐是否有守？
    3. 周K的角度，最後壓力是沒過的，當初據此為停損進場做空得到的正確的回應， 但有趣的是，前幾天一直觀察的另一條支撐，卻也沒跌破！這真的有趣了，多方還是守住這條支撐切線，因此雖然今天大跌，台股就此要走空了嗎？
    4. 60分鐘K有支撐，8500關鍵切線也還沒被跌破很多，周K切線支撐也有守，基於這幾點，目前技術面偏空，但還得不到積極偏空的結論；未來觀察這幾個重點，尤其是月線攻防(目前月線仍上揚中)，再來進一步評斷趨勢。

籌碼面

現貨部分

外資今日賣超130億，終於見到百億成交量，但這一賣又賣太多了，是否會出現物極必反的現象？審慎觀察。

期貨部分-外資

外資今日未平倉口數有56217口，這裡就【神奇】了，今天大跌，但是外資期貨加碼！累計口數是台股歷史上第三多的！上面現貨賣很多，我們觀察是否物極必反，而這裡期貨不減反增，就是【異常】，之前屢提過，異常，就代表原趨勢可能不會延續下去，所以從這地方觀察，未來繼續大跌的機率可能就不大了！(上一次異常剛好也是在6/16的日記)

期貨部分-前幾大(特定)法人

前幾大法人今天全部都較為積極減碼多單了，前十大法人今天欄位是黑色的，無明顯方向性，而整體法人持倉狀況，改為中性偏多。

選擇權部分-自營商&外資

自營商也妙了！在今天這狀況，趁亂加碼多單XD 買回不少買權，並且大量賣出賣權，整體部位偏多；說不上積極偏多，因為買權買的沒有很多，但是賣了非常多的賣權，所以只能說據此說他不很看空，稍微偏多。

倒是外資今天在選擇權的部分大量賣出買權，同時買進許多賣權，買賣權高於買賣權，選擇權部位翻空！這應該是近50幾個交易日以來首次翻空，之前提過，若盤勢要有一個明顯趨勢，期貨跟選擇權要同步，但今天外資做多期貨，做空選擇權，從這個地方來看，只能說外資沒有特別看好哪一邊，當然，若要精準一點，還要把兩者金額加一加，更仔細的，還要把避險算進來；這些我暫時沒這能力做，但從「前後相較」觀察之下，選擇權今天不再偏多，外資也不那麼看好多方。

p/c ratio值109.72、pc power值16.6，後者一口氣來到-15以上，屬積極偏空，但前者尚未翻空。

綜觀外資今天現貨大量賣超、期貨做多、選擇權翻空，多來空去的，有點鬼打牆，所以推估接下來盤勢可能會比較黏，沒有證據顯示多方會很強，但也沒太多理由顯示空方很強。

小結

技術面昨天的微弱轉折訊號，到今天全都變成多空轉折關鍵；目前長黑K壓力極大，但仍可以在今日的價格內就找到多方的支撐。

籌碼面並未因為在今天大跌，而把籌碼翻空，如果技術偏空，籌碼也翻空，那會得到積極看空的結論，但是並非如此，外資現貨、期貨、選擇權多空打架，自營商沒做空，前十大也並未積極看空；所以籌碼面混沌不明，仍未積極翻空。

總結兩者，順勢偏空，但尚沒理由積極看空，同時觀察指數在月線附近的交戰狀況。

個股部分，多方部位應該大幅降低，但不諱言仍有好股票抗跌中，而空方部位也該開始建立部位，且已有許多股票跌得慘兮兮的，；但不管做多或做空，永遠是先有停損點才有進場點，而決定做多或做空個股的條件，是大盤，他取決於我們交易的勝率，目前來看，大盤偏空，但是相關數據卻未強力支持空方，所以也說不上做哪邊勝率就會高，考驗大家選股功力了。

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