點石贏家小學堂

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盤勢仍偏空；今日日記語重心長分享了很多交易上的重要觀念，希望能帶給投資朋友一些幫助。

技術面

今日盤勢觀察：

1. 今天加權指數沒什麼跌，但是OTC卻殺紅了眼，3552同致、6238勝麗、3293鈊象前陣子就已大跌許多，今天更看到昨天甫創掛牌新高的4803 F-VHQ今天也殺跌停…覆巢之下無完卵，先前提過，在這大盤空方勢的條件下，做多的期望值會下降許多，包括勝率跟獲利率等等，因此勉強做多會格外辛苦，所以也一直建議，若欲做多，資金使用要降低；而也因為盤勢偏空，所以做空是當然選項，只是資金使用也不敢高，因為短線跌幅甚鉅，若沒空在相對空點，跌幅大了才要追空，就很容易在空方趨勢中，被反彈掃到，得不償失。
2. 上面提到「空在高點」或者是說做多要「買在低點」，到底什麼是高點？哪裡又是低點？其實，你該在乎的，是哪裡是好的進場點？
3. 最近這樣大跌，尤其是昔日的強勢股最近跌了好幾番，陸續看到網路上有一些批評「老師」的言論，因為不少投資人慘賠；有些老師選擇不關版面，讓投資人繼續發言，有些老師開始踢掉那些「亂發言」的人，至於那些沒跟單，靠自己判斷交易卻也遭受虧損的投資人則沒有門路可發洩，這些都是令人難過的事…
4. 其實「虧損」本來就是投資理財「一定」會面臨到的事！且市場本來就是嗜血的，遇到虧損的機率，遠高過於「賺錢」，但許多投資人未能正視到這件事情，因此當虧損，尤其重大虧損真的來的時候，他們會不知所措，會覺得怎來的這麼意外、這麼快…
5. 點石創辦目的，就是要辦理財教育，寫日記是一個附屬，一方面寫給學員看、二方面寫日記的我也在市場裡，自己也得分析，三方面更希望透過這樣的分析，把盤勢、跟交易的正確觀念帶給大家。
6. 今天跟大家分享一個我們正式課程中一定上到的觀念，看到各社團、群組裡許多投資人最近都接連出現虧損，且虧損幅度不小，我們看的也很難過，誰希望賠錢呢！若因點石的分享，可以帶給閱讀日記的您一些幫助，那也是我們的榮幸，也達到我們創立點石辦教育訓練，希望大家因為點石而可以讓投資績效變得更理想的目的了。
7. 這個觀念是這樣的：「先有停損點，才有進場點」；什麼意思？點石講座上也提，並且要求我們所有點石學員，進場當下一定要設一個停損點，而這個停損點不是亂設的，他在技術分析&籌碼分析的角度是有意義的，若是要做多，價格卻在進場後跌破這個關鍵價位，我們就要停損，因為經過研判，只要價格跌破這位置，整個走勢就會走弱(就好比大盤之前大多頭卻跌破頸線後，就變成空方勢，並且一路下跌至今)，因此我們的學員不會被套牢，不會出現大賠，甚至空方勢的時候就順勢做空；虧損是一定會有的，誰都避不開，但我們就是全心投入在控制虧損跟賺錢之間的比例(賺賠比)，並且讓自己有一個正向期望值策略。
8. 最近市場上會有這麼多的投資人分享(或抱怨)其不愉快的賠錢經驗，就是因為大家進場後，只想著可能會賺多少，但並沒有設定一個「有意義的停損」(或者有設，但賣不下去)；當然，帶單的老師很重要，老師沒設停損價給投資人，投資人怎會知道哪裡該停損；但難過的事就是從這裡開始的，除非老師本身就是控制股價的主力(主力也是會掛掉的)，否則他又怎能「斷定」股價一定會怎樣，而一旦股價出現不如預期的走勢時，投資人就會不知所措，不知道哪裡該賣，若老師又凹單不帶出，一直任由價格下跌，鉅額虧損、大賠就出現了…(鈊象至今已跌88元快30%、同致已跌241元約40%、勝麗已跌185元約45%、利勤短短幾天也跌快33%等等)
9. 如果回到過去，在進場的時候，您可以告訴自己：「我今天要進場，然後跌破什麼價位的時候我一定會賣掉」，我跟你保證，你永遠不會出現大賠。
10. 但我知道對許多人來說，這有難度，一則真的跌破的時候，你會捨不得賣；二則你尚無能力去規劃出一個「有意義的停損」；前者牽涉到交易心理，後者牽涉到技術、籌碼、基本分析等等；但這些其實就是投資人在交易之前，要先學會的課題，且不能逃避！如果您這幾點都還沒學會，或者做不到，那為什麼還要拿自己辛苦賺來的錢進場交易？這樣的行為，反而跟賭博很相像…(停損？免啦！我就賭你一定會漲上去？！)但往往十賭九輸。
11. 再回到剛剛那個重要觀念「先有停損點，才有進場點」；未來，如果你想進場交易，絕對要先問問自己，當走勢不如自己預期，反向走到哪個價位的時候，你會停損賣出？至於會賣不下，牽涉到資金控管問題，因為虧損金額過大，所以你賣了會很痛因此賣不下，也因此，【風險控管】、【資金控管】、【技術分析、籌碼分析】等等，都是一個投資人在進場之前要先好好研究學習過的；看起來好像很複雜？但想賺錢，包括上班想要領更高薪一點，是否也不容易？投資亦同，某種程度是不簡單，但若真搞懂弄清楚了，其實卻也沒這麼難；但還是要說，想投資獲利，絕對不僅僅是找幾位很會報股票的人跟單就夠了，你仍必須找幾本好的書籍或者找好的老師教你上述重點。

籌碼面

現貨部分

外資今日賣超37.07億，減少賣超。

期貨部分-外資

外資今日未平倉口數有24526口，最近的狀態就是賣多買少，整體多單仍處於下降趨勢中，但也因為還沒跌到1萬5千口以內(這個數字是個人統計經驗得來的)，所以尚未能積極看空。

期貨部分-前幾大(特定)法人

前幾大法人今天全部減碼空單，且減少的幅度很大，不像前幾天看這麼空，這部分值得留意；整體部位目前中性，沒特別明顯的方向；另外，今日它們在遠月部分加碼了一點點的空單，下周結算，遠月部分開始要追蹤留意，但目前遠月空單也甚少，還沒有明顯態勢。

選擇權部分-自營商&外資

自營商在昨天大幅做空之後，今天有一點點小轉折，買了些買權、賣了些賣權，整體部位仍偏空，但是是微弱的空單，不像昨天積極看空；指數跌到這位置，它們終於有一點點轉折的味道了，繼續觀察轉折態勢是否延續。

外資也是在今天減碼許多空單，整體部位仍屬偏多的；也就是說他們目前期貨跟選擇權都是做多的。

p/c ratio值89.78、pc power值-18.9， 兩者數值都偏空，且後者來到-18.9，屬積極偏空。(這些數值是經過一些公式把OP所有數據加加減減所得，上面分析法人空單減碼，但計算出來數值仍偏空，因此OP這部分整體評估仍偏空思考)

小結

空方趨勢持續中，加權空方無意下殺，但多方也無力上漲，倒是櫃買持續大跌中。這位置仍以空方思考為主，但做空要小心遇到反彈，所以上面說的，設一個停損點很重要(所以做多也是一樣概念)；至於今日籌碼仍偏空，但有緩和的跡象。