點石贏家小學堂

本文速覽

加權指數技術面未出現任何轉折，多方趨勢沒有改變；櫃買指數則跟加權不同調。

籌碼面多單積極加碼中。

技術分析與心得分享

本文速覽

技術面未出現任何轉折，多方趨勢沒有改變，但留意十字之後的變化。

籌碼面變化不大，仍偏多。

技術分析與心得分享

技術分析：猶豫的十字

1. 我們在2/6日記提到，那根長紅K是【多方關鍵K】，因此其低點為多方重要支撐，若被跌破則趨勢反轉，並且長紅K一半9507也是具有重要意義的觀察位置。
2. 今天低點一度跌破長紅K一半位置9507，來到9505，跌破2點之後，隨後又拉上去，收盤沒破，因此多方還未出現轉折訊號，視原趨勢持續有效。
3. 但今天最後收十字線，十字代表多、空都曾經上漲、下跌過，最後收了個勢均力敵，戰力都有所猶豫。十字在酒田戰法裡面格外重要，他可以衍伸出非常多的組合，可能是漲勢中繼訊號，也可能是趨勢反轉訊號。
4. 而這一切都要等價格真的漲了或跌了才會知道他到底代表什麼。明天可以觀察的是一開盤的位置，若開高，比較大機率會續漲；若開低，比較大機會出現轉折→進入盤整甚至轉下跌。
5. 而去年大盤最愛捉弄人的，就是盤中先突破前高之後，再急速下跌，最後收關鍵反轉，去年有在看日記的朋友應該對此不陌生，所以我們也就都是提防著，但不必去預測會怎走，因為未來千變萬化，猜不準的@@

交易觀念：(略)

1. 這幾天陸續在日記或者臉書粉絲團、LINE@上面分享許多交易心理相關的課題，這些東西都有點【沉重】，需要一些時間去消化吸收。
2. 今天就省略這個項目，並期待大家回頭再看看這幾天的日記，尤其昨天的【知止】是一個非常重要的觀念！

個股交易研討：通道策略

本文速覽

技術面未出現任何轉折，多方趨勢沒有改變。

籌碼面持續往多方移動。

技術分析與心得分享

技術分析：無

1. 今天指數小漲16點，在技術分析的角度也沒什麼大變化，沒任何轉折訊號出現，那就是繼續順勢看多。

交易觀念：知止而後有定，定而後能靜，靜而後能安，安而後能慮，慮而後能得

1. 這些詞彙對大部分人來說，或許覺得很疏遠，我也是如此！雖然學生時代多少讀過，但那時讀書是為了考試，多少人有興趣真心想搞懂？
2. 但做股票至此，這些東西卻自然地迸進我腦裡，從書本、從市場，自然地或者說是無可逃避地體察到這些東西。
3. 我並沒必要去賣弄詞藻來顯得自己高尚，更何況寫這些只會降低收視率…但他們真的很珍貴，因此我想分享給一直在看日記的您-點石的朋友們。
4. 以下這段內容，花了我今天上午四個小時，我本想盤中直接發布在LINE跟臉書上(因為今天的盤很無聊XD)，但後來作罷，因為我怕嚇走一堆人。後來我問自己為什麼要把自己搞這麼辛苦，於是想起了「輪子的故事」，索性直接發那則故事，至於下面這些內容，我就貼在日記這邊給大家參考。

從【大學之道】體察股票學習

美國長期資本管理公司（Long-Term Capital Management，簡稱LTCM）

美國長期資本管理公司簡介

　　美國長期資本管理公司成立於1994年2月，總部設在離紐約市不遠的格林威治，是一家主要從事定息債務工具套利活動的對沖基金。

　　自創立以來，LTCM一直保持驕人的業績，公司的交易策略是"市場中性套利"即買入被低估的有價證券，賣出被高估的有價證券。

　　LTCM將金融市場的歷史資料、相關理論學術報告及研究資料和市場信息有機的結合在一起，通過電腦進行大量數據的處理，形成一套較為完整的電腦數學自動投資系統模型，建立起龐大的債券及衍生產品的投資組合，進行投資套利活動，LTCM憑藉這個優勢，在市場上一路高歌。

　　1996年，LTCM大量持有義大利、丹麥 、希臘政府債券，而沽空德國債券，LTCM模型預測，隨著歐元的啟動上述國家的債券與德國債券的息差將縮減，市場表現與LTCM的預測驚人的一致，LTCM獲得巨大收益。

　　LTCM的數學模型，由於建立在歷史數據的基礎上，在數據的統計過程中，一些概率很小的事件常常被忽略掉，因此，埋下了隱患--一旦這個小概率事件發生，其投資系統將產生難以預料的後果。

　　所謂Black-Scholes-Merton 公式仍以正態分佈為基礎（這是因為該公式涉及Wiener 過程，而Wiener 過程的定義涉及正態分佈), 故"長期資本" 的風險投資策略仍以"線性"和"連續"的資產價格模型為出發點。具體來說，該對沖基金的核心策略是"收斂交易" (convergencetrading)。此策略並不關心某一股票或債券的價格是升還是降，而是賭在相關股票或債券的價格向"常態"收斂上。"長期資本 "的一項賭註下在美國29年國庫券和30年國庫券的價格收斂上（賣空前者，買入後者)，本以為可以不論價格升降都穩操勝券。不料，亞洲和俄國的金融危機使驚恐的投資者一窩蜂地涌向似更安全吉祥的29年國庫券(flight to quality)，結果造成29年國庫券和30年國庫券的價格發散，而非收斂。類似的其它幾個"收斂交易"也都以發散而告終。

　　1998年，金融危機降臨亞洲金融市場，LTCM模型認為：發展中國家債券和美國政府債券之間利率相差過大，LTCM預測的結果是：發展中國家債券利率將逐漸恢復穩定，二者之間差距會縮小。

本文速覽

技術面守今日關鍵K低點為重要支撐，低點沒破都看多(但若跌破一半就要開始留意)。

籌碼面全部積極作多。

技術分析與心得分享

技術分析：酒田戰法→關鍵K

交易觀念：力還彼身、順勢交易

1. 2月2日那天指數出現超大量長黑K，在K線學的角度，認為這天賣壓很大，空方佔極大優勢。
2. 2月3日這天，出現母子十字轉折組合，接連出現轉折訊號。(細節在那天的日記有說)
3. 而在我接著寫第3點之前，且讓我先講兩個例子：
4. ①在跟他人對話過程，有時會聽到某甲一直誇某人有多好、多優秀、多厲害，先把對方捧上天，然後接著說一句：「但是我比他好」。前面先說某人有多棒，但這一切是為了舖梗，用來誇讚自己更好。
5. ②在太極拳裡面，有一句「力還彼身」，道理同四兩撥千金、借力使力。意思是，當你一拳打過來的時候，我不是舉起手掌，正面對抗擋下拳頭；而是從拳頭的側面(手掌、甚至手臂)，去合拳頭的力道(合氣道的由來)，讓兩個力的方向(向量)在同一路徑上，這時你原本有多大力，我就有多大力；接著再藉由技巧把這力道回擊到出拳的人身上，這叫力還彼身。接拳合力的人其實並沒出到力，這叫借力使力、不攻擊。
6. 前兩天，加權指數陸續出現了很強烈的空方訊號，當空方轉折出現的時候，我們就必須正視這些訊號；之前日記多次聊過，順勢交易的精神(口訣)就是：「當OO(轉折)發生之後，我就XX(順勢看短空)；但是若之後OO(沒跌)我就XX(改變看法)。」
7. 或許你會覺得這不是在說廢話嘛！
8. 但仔細想想，為何很多人會被套牢？就是他們看到買進訊號後，就順勢做多，然後…就沒了！關鍵就在這裡，他沒有【但是若…】的這個「但書」。
9. 好像以為買了之後就一定要漲、好像以為轉折訊號出現之後就一定要跌。所以當行情不如預期的時候，會不知怎反應，但在此同時，市場並不會跟你客氣，價格會繼續跌，因此等到當事人回神的時候，價格已跌遠，虧損已大，然後就不想賣了。
10. 前幾天我們順勢看短空，但也有提到所有均線，連最短的5日均線都是上揚的，籌碼也積極偏多，因此我們留意K線轉折訊號，但個股波段交易仍看多做多，分享的個股也都是用多方通道策略篩選。
11. 而我上面為何要提那兩個例子？為了襯托今天的多方很強！
12. 前面有兩個空方訊號，壓力明顯杵在那→空方很強；但誠如那兩個例子，之前空方的強勢，正襯托出今天的多方更強→因為他一口氣突破了這2個空方壓力！
13. 也因此我們認定今天長紅K為【多方關鍵K】。關鍵K這殊榮不是隨便可得，要夠強才具資格。而關鍵K出現，接下來就好觀察了。
14. 未來，力還彼身的概念仍會繼續使用；怎用？
15. 再套順勢交易口訣：如果關鍵K低點沒被跌破，就順勢看多；但如果今日低點被破，就改變看法。
16. 今日低點是多方關鍵K低點，因此這個低點支撐具備重要意義；在「力還彼身」的概念下，未來這支撐若被跌破，就代表空方更強！(也所以，所謂【趨勢】的出現，就是今天突破之後，低點不破一直漲；而所謂的【假突破】就是今天剛過前高，但幾天內馬上收盤跌破今日低點，那今天高點就變成壓力)
17. 講到這，若你問我，所以到底未來會不會破？我的回答是：「天知道。」與其問我看法，不如問我作法。而我的作法是，只要多方低點不破，我就是繼續搬出多方的交易系統做多；若多方低點被破，不會馬上做空，因為仍可從其他角度分析出多方佔優勢，但是做多的部位跟態度就會轉趨保守。

本文速覽

加權轉折訊號繼續出現、櫃買指數卻屢創新高；個股有著亮麗的漲幅+13檔通道策略範例寫在日記裡。

技術分析與心得分享

技術分析：酒田戰法(母子十字轉折)

交易觀念：技術分析只是統計學

本文速覽

技術面出現反轉訊號，短線不再看多；籌碼面整體評估稍稍減碼多單但幅度還不算大。

技術分析與心得分享

技術分析：酒田戰法(單日關鍵反轉)、期貨成交筆差

交易觀念：順勢交易、不預測但仍不會落後趨勢太多

本文速覽

新年快樂^^

技術分析與做更好的自己

技術分析：順勢交易

1. 這幾天照著順勢交易的精神與口訣，只要支撐沒被跌破，或者上漲趨勢沒有出現轉折，那就視原趨勢為有效。(若跌破或出現轉折則趨勢改變)
2. 目前用這方法這幾天一路看多到今日封關，並收了個一年半最高點，也算是市場送給投資朋友的好兆頭囉！

做更好的自己：日記呈現方式、教學方法&教學內容

1. 今天封關日，我們的這一年到今天才算真正結束了。感謝大家過去這些日子來對點石的支持，未來的我們會繼續努力真誠呈現。
2. EGO我個人一直期許自己要越來越好，不管是在交易績效、教學內容甚至日記呈現以至於我的家庭&人生經營等等。
3. 同時，也希望自我的提升，讓身邊的人因為我而更好，讓自己具有更多的貢獻能力，積極的幫助他人。
4. 未來在日記的呈現部分：我會試著調整寫作風格：包括架構、敘事內容等等，讓更多人可以更有效率地看懂吸收。
5. 而在教學方法與內容部分：我會在這個長假建構一個「學習地圖」。地圖的功能是用來導航，當你想去哪裡，按圖索驥跟著走就對了。因此我想藉此地圖，先定義進來金融市場的【目的】，目的對了，後續路線規劃才有意義。
6. 而所謂的路線規劃，就是學會贏家該具備的一切思維邏輯與方法，如此才能正確的到達目的。(但如果有了方向跟路線，但雙腳卻不自己努力走，那仍舊無法抵達)
7. 大家一定會覺得，「目的」不就是【賺錢】嗎？還有什麼好規畫的？
8. 就是這個思維，所以不會賺錢。
9. 「大家都認為的」事情，就不會換得盈利，因為這個市場贏家是少數、輸家是多數，所以【多數人腦中的思維=輸家的思維】。
10. 這裡只是起個頭預告一下，未來我將跟著大家一步步循序漸進，從正確觀念的建構開始，接著認識風險、控制風險，最後才進入到交易策略的開發與紀律執行，透過這個學習地圖，任何人與我們互動的時候，都可以打開地圖，知道自己遇到的關卡在哪裡，可以透過地圖看看自己有哪裡不足需要加強，更可以知道自己具備什麼優勢，進而強化優點、改善缺點。
11. 這是一個【面向的教學】，有別於教單一策略的【點教學】。
12. 我希望未來每位結訓的學員，都可以因為對風險紀律的重視，而可以長久立足於市場不敗，接著勇於追逐自己理想中的獲利。

(反)馬太效應：

1. 馬太效應原本意思是：凡有的要加倍給他、凡沒有的要連他有的都要奪過來。
2. 翻成白話文舉例就是：有錢的人，要讓他加倍有錢；沒錢的人，要連他僅有的一點積蓄都把他奪過來。
3. 這個效應現象一直存在，且你我都剛看過這則新聞而已：【貧富差距大! 8大富豪抵36億人】。
4. 而我在教學的過程，也遇到這個問題：認真的人會得到很多(他會不斷研究、不斷發問、不斷成長)，但有些人，他不是不認真，是沒時間認真。(工作、家庭忙碌等等)這些人會變成馬太效應的後者：因為自己的不得已(沒時間認真)而被剝奪了在市場盈利的能力。
5. 現在拜FINTECH金融科技所賜，有些東西其實已經不需要自己花大量時間了，程式交易正取代我們的「沒時間」。
6. 但他只是取代我們需要大量花費的時間，其他諸如正確的交易觀念、風險資金控管觀念等等，投資人仍須【完全具備】！絕對不是什麼都不懂，反正丟給程式就可以了。這個市場誘惑很多，談程式、賣程式的人也不少，若投資人是用這樣的心情跟態度，請相信我這句衷心話：「程式交易」將會取代你的沒時間，在市場上加速你的虧損實現。
7. 未來我們將在講座與課程中陸續分享程式交易相關概念，讓大家都能「順勢而為」，順著時代趨勢，正確的認識程式交易。
8. 這是我們3月在台中的【股票交易人員培訓課程】說明網址https://goo.gl/lZW3v9

籌碼分析

本文速覽

技術面在多方趨勢的過程，只要反轉訊號沒出現，就是持續看多。

籌碼面今日繼續往多方移動；但留意現貨買超百億之後，比較大的機率不易再繼續大漲。

技術面

今日盤勢觀察：

1. 上週日記提到學技術分析的「目的」在於知道【現在趨勢正怎麼走】，而不是要去預測未來會怎麼走。知道現在正怎麼走，有助於我們交易的時候，提高【期望值】；但我們深知【期望值】就是由「勝與負」所組成，因此即便做足了分析，仍將失利虧損。而贏家就是看對盡可能大賺，看錯永遠小賠，長期穩定賺多賠少，自然有機會成為贏家。
2. 而最近這幾天的指數也是很有戲…(其實每天都很有戲XD)
3. 先是在1/16跌逾百點，加權指數一度跌破多方關鍵K的最低點(盤中跌破1點)，讓我罕見地在盤中就傳簡訊提醒大家空方來勢洶洶。但最後收盤並未跌破，甚至期貨發揮領先指標的地位，加權破1點，但期貨沒破。
4. 之後指數確實上漲，但在1/19這天，盤中又一度大跌，這次換期貨破關鍵K低點(但加權沒破)，但收盤也沒破。而重點就在這裡…不管加權或期指，都在當天收了長下影線，因此順勢交易的我們就拿出口訣(這就是學技術分析的功能所在)：「今天看到指數收長下影線，因此順勢認為今天多方有支撐(→看多)，但如果明日起收盤價收在今(19)日收盤價之下，則提防趨勢出現轉折(→不再看多)。」
5. 上面這句話用到了「順勢交易」、「酒田戰法」的技術功夫。
6. 順著是類方法，我們可以一路看多至今；你若問我事先知道今天會漲快百點嗎？我絕對不知道。若今天不是漲百點，是跌百點，那我手邊在做的，就是停損做多的個股。(是否真停損仍【依個股交易的系統】紀律執行)。
7. 有句話說：「想要在之後的行情獲利，並不需要先知道後續行情會如何發展」。真正穩健的優勢交易者，可以做到的是，部位進場之後，後面漲或跌，都可以處之泰然(要達到這境界，必須用有一套屬於自己的【交易系統】)；並非進場後就可以順心如意。每個人進場都想獲利，但事實並非如此隨心所欲，重點在於當遇到不利於自己盤勢的時候，我們可以怎樣有效因應。(就是砍停損！)
8. 今天再跟大家分享一則以前的文章：「人生的51%」(請按此)；文裡提到這位優異的圍棋高手，不求妙手，但求每一步都穩健，只要多贏別人一點點就夠了，靠這樣的心情，每次都多贏一點點，最後就成為了圍棋界的四大棋王之一。
9. 其實順勢交易也是如此，每一次都會希望趨勢如己所願，但如我們之前所教的口訣，凡事都攻守並重、留有後路：「如果上漲我就續抱，但如果不漲反跌，我就賣出」。金融交易不能只攻不守、只想贏不想輸，越想贏的人往往會輸最多。(再推薦其他兩則文章<小心這個念頭！當你「想贏」的時候，其實已經輸了！> & <【贏】跟【成為贏家】的差別>)
10. 封關在即，回顧上面幾篇很重要舊文章，讓大家溫故知新一下，預祝大家雞祥如意囉。(請繼續把本日記看完，最下面，有一個令人雀躍的活動…)

籌碼面

現貨部分

本文速覽

技術面在多方趨勢的過程，只要反轉訊號沒出現，就是持續看多。

籌碼面今日全數往多方移動。

技術面

今日盤勢觀察：

1. 今天指數沒什麼變化，昨天提防的反轉訊號今日並未出現。
2. 順勢交易的精神之前日記有說過，「如果OOO，我就XXX；但如果沒有OOO，那我就另外XXX」。
3. 所以昨天我們透過對酒田戰法的觀察，得到了K線拉長下影線，順勢認為多方在昨天盤中大跌的過程裡，積極地把他買了上去，就昨天來看是偏多趨勢的；接著搬出順勢交易精神：如果今(20)日起，都沒出現反轉訊號(收盤收在昨天的實體之下)，那就繼續看多；反之如果收盤收在19號實體之下，或者出現其他反轉訊號，則對多方持保留態度，不再看多。
4. 今天有一位朋友問我(我很喜歡跟大家聊天、互動交流^^)：「看歷史，預測未來」這件事，值不值得研究？
5. 這個問題很棒，因此我提出來跟大家分享，但且讓我分成兩區塊討論。
6. 首先，「看歷史」這個動作，值不值得研究？這時我們要問自己，平常我們熟悉的「技術分析」、「籌碼分析」甚至「基本分析」等等，這些「分析」技巧，怎麼來的？
7. 他們其實就是從歷史經驗當中，歸納得來的；我們憑什麼認為當出現某某訊號或現象的時候，會想做多？因為「以前」出現這訊號的時候，價格上漲機率很高。
8. 所以技術分析本質，就是在看歷史，甚至說是看圖說故事也不為過。因此「看歷史」這件事，是值得研究的。
9. 那「預測未來」呢？
10. 這時我要問，我們知道了種種分析是來自於過去的歷史，那…學這些分析的目的，是什麼？為什麼要學這些分析？
11. 看到這裡，我希望正在閱讀的您，先停下來，思考一下問題的答案，再往下看。(我們為什麼要學種種分析，目的是什麼？)
12. 很多人都以為學技術分析(或其他種種技巧)，是為了找到會讓自己賺錢的股票；以為學技術分析是為了找到會漲的股票；以為學技術分析是為了可以預測股票未來走勢將如何。
13. 是嗎？學了技術分析就會知道哪隻會漲？學了技術分析就可以預測未來？就我個人所知，目前我還沒遇過金融交易贏家是靠這些技巧→學會預測未來，進而成為贏家的。如果你真的深信技術分析可以預測未來，那，請證明給我看。(因為真有神人，我想跟XD)
14. 在我認知，技術分析是用來「盡可能了解當下的趨勢正在怎麼走」。
15. 這一句話，且讓我把他解剖分析。
16. 「盡可能了解」代表即使我們學了種種技巧，仍不保證我們就一定知道趨勢長怎樣。我們只能在機率上盡可能高一點，但不會絕對正確的知道。也可以從另一個角度說，或許我們的技巧真可以讓我們清楚知道這一秒(或者更大、更小的時間單位)趨勢正怎麼走，但很有可能下一個時間單位，趨勢就改變了。
17. 而針對「當下的趨勢正在怎麼走」這句話…透過技術分析，想知道的是當下，因為未來看不到；我們只能透過眼前的量價變化，去認知他「現在」是處於上升、下跌或盤整，知道趨勢之後，再進而決定我們要產生怎樣的買賣行為。
18. 或許你會問說，如果不知道未來會漲會跌，那我怎知道現在到底要買進還賣出？
19. 我的回答是，想在未來的行情裡獲利，就是不需要先知道未來會漲會跌。
20. 交易，是一個「實現期望值」的過程；如果你上過我的課(或聽過直播錄影)，你會認識什麼是期望值；在期望值的公式裡，不存在「只賺不賠」這件事，正期望值的組成是透過「賺多賠少」。
21. 所以不知道未來漲跌，一點都不礙於我們交易，若做多了，之後卻跌，那就是立刻停損。若做多了，之後真的漲，那就是獲利續抱；如此反覆操作追求大賺小賠，就是贏家。
22. 而技術分析的功能與目的，就是協助我們在上述這些思維邏輯與買賣行為的過程中，提高期望值。不是只有提高勝率喔！也不該只想提高勝率，是透過種種分析提高期望值。
23. 如果您仍不懂什麼是期望值，那六日即將到來，您可以在下面連結裡，免費上過點石的四堂課程，進而了解一些交易的概念或邏輯等等。
24. http://www.cmoney.tw/app/media/watch.aspx?rid=1421
25. http://www.cmoney.tw/app/media/watch.aspx?rid=1466
26. http://www.cmoney.tw/app/media/watch.aspx?rid=1539
27. http://www.cmoney.tw/app/media/watch.aspx?rid=1648
28. 其中第四集點閱率最低，但我覺得每一集都很重要@@

1. 你以為今天日記到這裡就結束了嗎XD 還沒咧，我還沒說完@@ㄎㄎ…
2. 最近我在拜讀「隨機騙局」這本書，我看過的書應該不算少，而這一本會被我評比在top ten。
3. 看過這本，我有一個心得，今天打在LINE裡跟朋友分享，我直接截圖放在下面，省略打字。另外還分享一檔通道策略的股票；會放在日記都是漲幅已拉開(其實我前幾天日記陸續都有放這檔)，目的不是要推薦大家買賣，目的是要讓大家知道我們交易都該有一套屬於自己的策略，並且紀律執行。
4. 
5. 
6. 
7. 因為有人因故無法參加，因此...最後5個名額；點石第一次針對【通道策略】特別開設的進階探討單元課程，就在本周日... https://goo.gl/0TIh5R

籌碼面